Methodik

Eigene Daten und externe Quellen

Wirklich von uns stammen die Daten unserer eigenen Bitcoin-Full-Node (alle Netzwerk-Kennzahlen) und unseres eigenen Node-Crawlers (die Weltkarte), dazu die kuratierte Datenbank und jede Berechnung obendrauf.

Extern sind vor allem die Kurse (Coinbase live, CoinGecko und CoinMetrics für die Historie), die Euro-Umrechnung (EZB-Tageskurse), Marktkapitalisierung/Volumen (CoinGecko), der Fear-&-Greed-Index (alternative.me) sowie Inflation (FRED) und Gold (Yahoo Finance). Das alles rufen wir ab, speichern es und verarbeiten es weiter.

„Eigene Daten" heißt bei uns also: eigene Node, eigener Crawler, eigene vollständig gespeicherte Historie und eigene Rechnung. Es heißt nicht, dass wir den Kurs selbst erzeugen (das tut niemand; er entsteht an Börsen). Wir sind kein Live-Durchreicher einer fremden API.

Preisdaten

Die Basis ist unsere eigene, vollständig gespeicherte Preisdatenbank: über 1,5 Millionen Datensätze in 5-Minuten-Auflösung, lückenlos zurück bis zum 1. Januar 2012, ergänzt um Tagesdaten ab dem 18. Juli 2010 (Marktbeginn auf Mt. Gox). Die historischen Kurse stammen aus CoinGecko und einem CoinMetrics-Backfill; der aktuelle Live-Kurs kommt alle 30 Sekunden von Coinbase hinzu.

Warum davor nur Tagesdaten? 2010/2011 wurde Bitcoin auf ein, zwei kleinen Börsen mit sehr wenig Umsatz gehandelt. Saubere 5-Minuten-Kerzen ließen sich damit nicht füllen. Ein Tages-Referenzkurs ist das Seriöseste, was für diese Ära rekonstruierbar ist.

Die US-Dollar-Kurse sind echte historische Daten. Euro-Werte sind aus dem USD-Kurs zum EZB-Referenzkurs des jeweiligen Tages umgerechnet, tagesgenau über die gesamte Historie. Welche Währung angezeigt wird, wählst du oben rechts; sie ist unabhängig von der Sprache.

Netzwerkdaten & eigene Node

Blöcke, Blockhöhe, Difficulty, Hashrate, Mempool-Größe und Gebühren kommen primär aus unserer eigenen, selbst gehosteten Bitcoin-Full-Node (REST für die Kennzahlen, WebSocket für den Live-Mempool). Fällt sie aus, schaltet ein Health-Check automatisch auf mempool.space als Failover um.

Marktkennzahlen wie Marktkapitalisierung und Handelsvolumen kommen von CoinGecko, der Fear-&-Greed-Index von alternative.me. Quellen und Aktualisierungstakt stehen offen unter „Über die Daten".

Referenzdaten: Inflation & Gold

Für die Sats-Kaufkraft brauchen wir Vergleichsgrößen, die es in unserer Preisdatenbank nicht gibt: die Verbraucherpreisindizes (USA, Eurozone, Deutschland) von FRED (Federal Reserve Economic Data) und den Goldpreis (XAU/USD) von Yahoo Finance. Beides rufen wir täglich ab und speichern es bei uns; es ist klar als externe Referenz gekennzeichnet.

Sparplan-Rechner (DCA)

Für jeden Kauftermin im gewählten Intervall nehmen wir den nächstgelegenen realen Kurs aus der Datenbank und rechnen aus, wie viel Bitcoin der feste Betrag zu diesem Kurs gekauft hätte. Die Beträge werden über den Zeitraum aufsummiert.

Der heutige Wert = akkumulierte BTC-Menge × aktueller Kurs. Die Rendite = (heutiger Wert - Summe der Einzahlungen) ÷ Summe der Einzahlungen. Es fallen keine Gebühren oder Spreads in die Rechnung ein; es ist eine idealisierte Simulation.

Was-wäre-wenn

Eine Einmal-Investition: der eingegebene Betrag kauft zum realen Kurs am gewählten Stichtag eine BTC-Menge; deren heutiger Wert ergibt sich aus dem aktuellen Kurs. Gleiche Datengrundlage wie beim Sparplan-Rechner.

Umrechner

Rechnet BTC, Satoshis, Euro und US-Dollar live gegeneinander um. Fest gilt 1 BTC = 100.000.000 Satoshi; die Fiat-Umrechnung nutzt den aktuellen Live-Kurs (alle 30 Sekunden aktualisiert).

Gebühren-Rechner

Die Transaktionsgebühr = Transaktionsgröße (in virtuellen Bytes, vB) × Gebührensatz (sat/vB). Die aktuellen Gebührensätze (schnellste Bestätigung, ~30 Min, ~1 Std) kommen live aus dem Mempool. SegWit-Transaktionen sind kleiner (weniger vB) und damit günstiger.

Jahresrenditen

Jahresrendite = letzter Kurs des Jahres gegen den ersten erfassten Kurs, in Prozent. Hoch und Tief sind das Maximum bzw. Minimum aller Kurse des Jahres. 2010 beginnt im Juli (Marktbeginn), das laufende Jahr ist mit * markiert.

Allzeithoch & Drawdown

Das Allzeithoch ist der höchste je erfasste Kurs. Der aktuelle Abstand (Drawdown) = (aktueller Kurs - ATH) ÷ ATH, dazu die Zahl der Tage seit dem ATH. Alles davon ergibt sich direkt aus der Preisreihe.

Kursmarken

Für jede Kursmarke (etwa erstmals 1 $, 1.000 $, 10.000 $) suchen wir das erste Datum, an dem der Kurs sie überschritten hat: den frühesten Datenpunkt oberhalb der Schwelle in unserer Preisreihe.

Volatilitäts-Uhr

Für jede Stunde berechnen wir die relative Spanne (Hoch - Tief) ÷ Tief und mitteln diese über die gesamte Historie je Kombination aus Wochentag und Stunde (alle Zeiten in UTC). Das ergibt ein Muster, wann Bitcoin im Schnitt am stärksten schwankt; dafür braucht es die Intraday-Auflösung ab 2012.

Wal-Tracker

Wir erfassen On-Chain-Transfers ab 100 BTC und verknüpfen jeden mit dem Kurs zum Zeitpunkt des Transfers (EUR und USD). Die Statistiken sind rein deskriptiv.

Wichtig: Wir treffen keine kausalen Aussagen („Wale bewegen den Preis"). Viele große Transfers sind Verschiebungen zwischen eigenen Wallets von Börsen oder ins Cold Storage und haben keine Wirkung auf den Markt.

Ist Bitcoin eine Blase?

Der Blasen-Check rechnet ausschließlich aus Tagesschlusskursen: jeden Einbruch von über 50 % gegenüber dem bisherigen Hoch, die 4-Jahre-Regel (die schlechteste Rendite über jedes rollende 4-Jahres-Fenster), die Volatilität pro Jahr (annualisierte Standardabweichung der täglichen Log-Renditen) und den Langfrist-Trend als lineare Regression von log(Kurs) über log(Tage seit dem Genesis-Block 2009).

Bitcoin-Zyklus

Jeder Zyklus wird auf „Tage seit Halving" ausgerichtet und auf seinen Kurs am Halving indexiert (Index = Kurs ÷ Kurs-am-Halving, Log-Achse). So werden Zyklen bei ganz unterschiedlichen Kursniveaus vergleichbar. Die Phasen-Bänder sind eine feste Benennungs-Konvention, kein Detektor. Der Vorwärts-Kegel projiziert die 3 kompletten Zyklen ab dem heutigen Tag nach vorn (Min/Median/Max). Das ist eine historische Analogie und keine Prognose (n=3).

Dazu eine kursbasierte Marktphase über die 365-Tage-Rendite: Kapitulation (≤ -35 %), Seitwärts, Euphorie (≥ +100 %). Die Schwellen sind fest und altern mit den Zyklen; darauf weisen wir im Text hin.

RSI-Boden-Signal

Wochen-Schlusskurse, RSI(14) nach Wilder. Ein Signal ist die Woche, in der der RSI von ≥35 auf <35 fällt (ein Signal pro Episode, Reset erst ab RSI 50), erkannt ab 2011. Je Signal messen wir die Rendite über +1/3/6/12 Monate und die Nähe zum tatsächlichen Zyklus-Boden. Die Stichprobe ist sehr klein; das Ganze ist illustrativ und keine Anlageberatung.

Saisonalität

Monats-Schlusskurse; Monatsrendite = Schlusskurs ÷ Vormonats-Schlusskurs - 1. Betrachtet werden nur vollständige Kalenderjahre ab 2013 (davor verzerren die extremen Frühjahre den Schnitt). Je Monat zeigen wir Durchschnitt und Median (robuster) sowie die Trefferquote. Es sind wenige Werte je Monat, also nur eine grobe Orientierung.

Power-Law-Korridor

Lineare Regression ln(Kurs) = a + b·ln(Tage seit dem Genesis-Block). Der Korridor sind die Quantile der Abweichungen (Residuen) vom Trend: grün = historisch günstig, rot = teuer. Der Fit läuft über die gesamte Historie inklusive heute und verschiebt sich mit jedem Tag. Das ergibt eine Einordnung relativ zur eigenen Historie und ist keine Prognose.

Sats-Kaufkraft

Sat-Wert = Bitcoin-Monats-Schlusskurs ÷ 100.000.000. Vier Ansichten: nominal; real = nominal × CPI(heute) ÷ CPI(Monat) (inflationsbereinigt); in Gold = nominaler USD-Wert ÷ Goldpreis je Gramm; sowie €/$ gegen Bitcoin = wie viele Sats 1 €/$ kaufte. Der Bitcoin-Kurs ist von uns, Inflation (CPI) von FRED, Gold von Yahoo Finance. Die Auswertung ist rein deskriptiv und keine Prognose.

Halving-Simulator

Aus den abgeschlossenen Zyklen berechnen wir je Zyklus das Peak-Vielfache (Hoch ÷ Kurs am Halving); diese schrumpfen von Zyklus zu Zyklus (Diminishing Returns). Das nächste Vielfache = letztes × Rückgangsfaktor (konservativ/moderat/aggressiv aus den historischen Faktoren). Ein absoluter Peak-Kurs erscheint nur, wenn du selbst einen Halving-Kurs annimmst; das ist dann deine Annahme und keine Prognose.

Netzwerk-Kennzahlen

Blockhöhe, Hashrate, Difficulty und Mempool kommen live von unserer Node. Daraus abgeleitet: das umlaufende Angebot (aus Blockhöhe und Halving-Plan), Stock-to-Flow (Angebot ÷ jährlich neu erzeugte Coins), der Hash-Preis (Miner-Umsatz je TH/Tag = Blockbelohnung × Blöcke/Tag × Kurs ÷ Hashrate) und eine grobe Schätzung der Netzwerk-Sicherheitskosten.

Mempool-Visualizer

Zeigt die noch unbestätigten Transaktionen des nächsten projizierten Blocks, live per WebSocket von unserer eigenen Node, gruppiert nach Gebührenklasse. So siehst du in Echtzeit, was gerade um die Aufnahme in den nächsten Block konkurriert.

Fear & Greed Index

Den Fear-&-Greed-Index (0 = extreme Angst, 100 = extreme Gier) beziehen wir von alternative.me; wir zeigen ihn an, berechnen ihn aber nicht selbst. Er fasst Volatilität, Marktmomentum, Social Media, Umfragen, Bitcoin-Dominanz und Google Trends zu einer Zahl zusammen.

Netzwerk-Crawler

Wir sprechen selbst mit dem Bitcoin-P2P-Netz: Verbindung zu bekannten Nodes, Abfrage ihrer Peer-Listen (getaddr) und Verbindungsversuch zu jeder gefundenen Adresse. Erreichbare Nodes bündeln wir nach Land (per GeoIP), Client-Version und Netzwerk auf einer Live-Weltkarte; derzeit sind das rund 16.300 erreichbare Nodes.

Gezählt wird pro Rechner, nicht pro Verbindungspunkt: eine Adresse zählt genau einmal, auch wenn sie auf mehreren Ports antwortet. Andernfalls könnte ein einzelner Server seine Ports durchreichen und die Zahl beliebig aufblähen. So zählt auch Bitnodes.

Tor-Nodes

Tor-Nodes (.onion) sind nur über das Tor-Netz erreichbar. Wir betreiben mehrere Tor-Instanzen parallel (jede baut ihre eigene Menge an Circuits auf), um Tausende Onion-Adressen gleichzeitig zu prüfen. So finden wir ~8.400 erreichbare Tor-Nodes statt nur einiger Dutzend mit einer einzelnen Verbindung.

Adresse prüfen

Validiert das Adressformat rein rechnerisch: die Base58Check-Prüfsumme für Legacy- und P2SH-Adressen sowie die bech32/bech32m-Prüfsumme für SegWit- und Taproot-Adressen. Dafür ist keine Netzwerkabfrage nötig: Eine Adresse ist entweder mathematisch gültig oder nicht.

Nachricht verifizieren

Rekonstruiert aus einer signierten Nachricht den öffentlichen Schlüssel (ECDSA-Recovery) und vergleicht die daraus abgeleitete Adresse mit der angegebenen. Stimmen sie überein, hat der Inhaber des zur Adresse gehörenden Schlüssels die Nachricht signiert.

Guthaben prüfen

Guthaben und Aktivität einer Adresse fragen wir server-seitig bei mempool.space ab, damit deine IP nie an den Anbieter gelangt. Die gesuchte Adresse wird nicht dauerhaft gespeichert.

Indikatoren & Tension-Map

Alle Indikatoren berechnen wir deterministisch aus den Tagesschlusskursen, ohne KI-Modell und ohne LLM: RSI über 14 Perioden, MACD (12/26/9), gleitende Durchschnitte über 7/30/100 Tage, Unterstützung/Widerstand aus lokalen Extrema.

Die Tension-Map verortet den Markt in einem Feld aus RSI (Momentum) und Preis-Abweichung vom 30-Tage-Schnitt (Trendstärke). Indikatoren sind beschreibend und keine Vorhersage.