Bitcoin erreicht Bärenmarkt-Territorium während Onchain-Kennzahlen Warnsignale aussenden

Rentabilitätskennzahlen signalisieren Marktwende

Bitcoin-Inhaber haben erstmals seit Oktober 2023 begonnen, Nettoverluste zu realisieren, was laut aktuellen Onchain-Daten einen möglichen Übergang in Bärenmarkt-Bedingungen markiert ^[1]. Die Metrik für realisierte Nettogewinne/-verluste, die aggregierte Gewinne oder Verluste erfasst, wenn Investoren Coins onchain bewegen, ist in den vergangenen 30 Tagen auf 69.000 BTC gesunken ^[1].

Analysten von CryptoQuant bemerkten, dass "die Spitzen realisierter Gewinne seit März 2024 rückläufig sind, ein Hinweis darauf, dass die Preise an Dynamik verlieren, während der Bullenmarkt endet" ^[1]. Die jährlichen realisierten Nettogewinne haben einen starken Rückgang erfahren und sind von 4,4 Millionen BTC im Oktober auf 2,5 Millionen BTC gefallen, Niveaus, die seit März 2022 nicht mehr gesehen wurden ^[1].

Das aktuelle Rentabilitätsmuster weist auffallende Ähnlichkeiten zum Bullen-zu-Bären-Übergang 2021-2022 auf, als realisierte Gewinne im Januar 2021 ihren Höhepunkt erreichten und über das Jahr hinweg niedrigere Hochs bildeten, bevor sie vor dem Bärenmarkt 2022 in Nettoverluste kippten ^[1]. Analyst Titan of Crypto hob eine bärische Kreuzung des MACD-Indikators im Zwei-Monats-Zeitrahmen hervor und bemerkte, dass "historisch gesehen ähnliche Konstellationen von 50% - 64% Drawdowns gefolgt wurden" ^[1].

Kritische Unterstützungsniveaus unter Beobachtung

Bitcoin hat einen 9%igen Rückgang von seinem 2026er Hoch bei 97.930 US-Dollar erlebt ^[1]. Die Kryptowährung fiel kürzlich unter die 75. Perzentil-Kostenbasis bei 92.940 US-Dollar, wobei Glassnode warnte, dass Bitcoin "nun unter der Kostenbasis von 75% des Angebots handelt, was steigenden Verteilungsdruck signalisiert" ^[1].

Trader Merlijn The Trader identifizierte Bitcoin als "nun zurück an der steigenden Trendlinien-Unterstützung" zwischen 89.000 und 90.000 US-Dollar und warnte, dass, falls dieses Niveau versagt, "wir wahrscheinlich die Range-Tiefs" um 84.000 US-Dollar erneut testen werden ^[1]. Die Bitcoin-Kostenbasis-Verteilungs-Heatmap zeigt, dass Investoren in den vergangenen sechs Monaten etwa 941.651 BTC auf diesem Niveau erworben haben ^[1].

Die nächste wichtige Unterstützungszone liegt bei etwa 80.000 US-Dollar, wo zuvor über 127.000 BTC erworben wurden ^[1]. Trader Crypto Tony behielt einen bärischen Ausblick bei und erklärte: "mein bullischer Ausblick sieht immer noch vor, dass wir insgesamt auf die Region von 75.000 - 70.000 US-Dollar fallen, aber wir testen zuerst 100.000 US-Dollar erneut" ^[2].

Bitcoin stagniert während Edelmetalle stark steigen

Bitcoin blieb unter 90.000 US-Dollar gefangen, während Gold sich der Marke von 5.000 US-Dollar pro Unze näherte und neue Höchststände von 4.967 US-Dollar erreichte ^[2]. Die deutliche Performance-Divergenz hat Analysten veranlasst, Bitcoin als "unglaublich unterbewertet gegenüber Gold" zu beschreiben ^[3].

Während Gold in den vergangenen zwölf Monaten um etwa 80 Prozent gestiegen ist, ist Bitcoin im gleichen Zeitraum um etwa 13 Prozent gefallen ^[3]. Analyst PlanC deutete diese Diskrepanz als "die größte und bedeutendste Unterbewertung in der Geschichte von Bitcoin, wenn man den Wert in Gold angibt" und potenziell "eine historische Chance" für langfristige Investoren ^[3].

Charles Edwards, Gründer von Capriole Investments, prognostizierte, dass Gold in den kommenden drei bis acht Jahren zwischen 12.000 und 23.000 US-Dollar tendieren könnte, unter Berufung auf rekordhohe Goldankäufe der Zentralbanken und eine jährliche Inflation der Fiat-Geldmenge von 10,5% ^[2]. Edwards bemerkte, dass "China seinen Goldbestand allein in den letzten zwei Jahren verzehnfacht hat" ^[2].

Krypto-Trader Michaël van de Poppe identifizierte 86.800 US-Dollar als kritisches Niveau und warnte, dass, falls dieses verloren geht und nicht schnell zurückerobert wird, "wir einen Test der Tiefs sehen werden", während er 91.000 US-Dollar als entscheidendes Widerstandsniveau hervorhob, das bei einem Durchbruch "einen starken Anstieg" auslösen könnte ^[2].