Verschiebung der Bitcoin-Investitionen: Institutionen konzentrieren sich auf den Wertaufbewahrungs-Narrativ, während frühe Anleger ihre Bestände verkaufen

BlackRock-Kunden vernachlässigen Bitcoins Potenzial als Zahlungsmittel

Institutionelle Investoren, die Bitcoin über BlackRock, den weltgrößten Vermögensverwalter, erwerben, setzen nicht auf das Potenzial der Kryptowährung als globales Zahlungsnetzwerk, so der Leiter der Digital-Assets-Abteilung des Unternehmens.

"Ich denke, für uns und die meisten unserer Kunden heute ist der Fall des globalen Zahlungsnetzwerks nicht wirklich ihre Grundlage", sagte Robbie Mitchnick in einem am Freitag veröffentlichten Podcast-Interview ^[1]. Er bezeichnete Bitcoins Zahlungspotenzial als "so etwas wie ein out-of-the-money-option-value upside" und beschrieb dieses Szenario als "etwas spekulativer" ^[1].

Stattdessen konzentrieren sich die Kunden von BlackRock weiterhin auf Bitcoins "digitales Gold" oder Wertaufbewahrungsthese ^[1]. Mitchnick erkannte an, dass eine breite Zahlungseinführung erhebliche technologische Fortschritte erfordern würde: "Es gibt viel, was in Bezug auf Bitcoin-Skalierung, Lightning und anderes geschehen muss, damit das möglich wird" ^[1].

Stablecoins als Zahlungslösung

Während Bitcoin Schwierigkeiten hat, sich in Zahlungen durchzusetzen, haben Stablecoins eine "massive Produktmarktpassung als Zahlungsinstrument" gefunden, so Mitchnick ^[1]. Er wies darauf hin, dass Stablecoins sich "über das reine Krypto-Handelssystem und DeFi hinaus auf Einzelhandelstransfers, Unternehmens- und grenzüberschreitende Transaktionen sowie Kapitalmarktabwicklungsaktivitäten" ausweiten könnten ^[1].

Diese Entwicklung hat ARK Invest CEO Cathie Wood dazu veranlasst, ihre Bitcoin-Preisvorhersage für 2030 um etwa 300.000 US-Dollar von ihrer ursprünglichen Prognose von 1,5 Millionen US-Dollar zu senken. "Stablecoins usurpieren einen Teil der Rolle, die wir für Bitcoin vorgesehen hatten", erklärte Wood und verwies dabei auf Stablecoins, die "schneller skalieren" als erwartet ^[1].

Frühe Bitcoin-Anleger nehmen Gewinne mit

Während sich das institutionelle Interesse auf Bitcoins Wertaufbewahrungseigenschaften konzentriert, verkaufen prominente Frühhalter erhebliche Positionen. Owen Gunden, einer der frühesten langfristigen Bitcoin-Anleger, verkaufte im Oktober und November seinen gesamten Bestand von 11.000 BTC - im Wert von etwa 1,3 Milliarden US-Dollar ^[2].

Robert Kiyosaki, Autor von "Rich Dad, Poor Dad", gab am Freitag bekannt, dass er all seine Bitcoin-Bestände im Wert von etwa 2,25 Millionen US-Dollar verkauft habe. Kiyosaki, der Bitcoin ursprünglich bei rund 6.000 US-Dollar pro Münze gekauft hatte, verkaufte auf dem 90.000-US-Dollar-Niveau und plant, die Gewinne in ertragsbringende Unternehmen zu reinvestieren ^[2].

Trotz des Verkaufs behielt Kiyosaki seinen positiven Ausblick bei: "Ich bin nach wie vor sehr bullisch und optimistisch in Bezug auf Bitcoin und werde mit meinem positiven Cashflow beginnen, weitere zu erwerben" ^[2].

Marktimplikationen und Bedenken

Analysten von Bitfinex identifizierten den Verkaufsdruck von Langfristhaltern und gehebelte Liquidationen auf den Krypto-Derivatemärkten als Hauptfaktoren für die jüngsten Preisrückgänge ^[2]. Sie betonten jedoch, dass die Fundamentaldaten von Bitcoin nach wie vor stark und attraktiv für institutionelle Investoren sind, die weiterhin BTC übernehmen werden ^[2].

Es bestehen Bedenken hinsichtlich der Überzeugung von Einzelanlegern in Zeiten von Marktstress. Vineet Budki, CEO des Venture-Unternehmens Sigma Capital, warnte, dass Einzelanleger wahrscheinlich beim ersten Anzeichen von Problemen verkaufen würden, was möglicherweise zu einem Preisrückgang von 70% im nächsten Bärenmarkt führen könnte, da es an Überzeugung mangelt ^[2].

Die Divergenz zwischen dem institutionellen Fokus auf Bitcoin als digitales Gold und der Anfälligkeit von Einzelanlegern für Marktschwankungen zeigt eine sich entwickelnde Investitionslandschaft, in der Bitcoins Rolle von Marktteilnehmern mit sehr unterschiedlichen Risikotoleranz en und Anlagehorizonten weiter definiert wird.