Bitcoin-Kredite kehren mit Fokus auf Self-Custody zurück, während Babylon 15 Millionen Dollar von a16z sichert

Babylon sammelt Mittel für Bitcoin-native Kreditinfrastruktur

Babylon, ein dezentrales Protokoll, das natives Bitcoin-Staking und Kreditvergabe ermöglicht, hat 15 Millionen Dollar Finanzierung von a16z Crypto durch den Verkauf seiner BABY-Token an den Digital-Asset-Arm von Andreessen Horowitz gesichert ^[1].

Laut einem von a16z Crypto veröffentlichten Blogbeitrag wird die Investition die laufende Entwicklung von Bitcoin-nativer Infrastruktur unterstützen, die die begrenzte Programmierbarkeit von Bitcoin adressiert, wodurch erhebliche Mengen an BTC ungenutzt geblieben sind ^[1]. Das Unternehmen argumentiert, dass die Ermöglichung von Bitcoin als Sicherheit bedeutendes Onchain-Kapital freischalten und BTC in einen produktiven Vermögenswert innerhalb der dezentralen Finanzwelt transformieren könnte ^[1].

Babylon Labs wurde 2022 von David Tse und Fisher Yu gegründet und baut ein Bitcoin-natives System von vertrauenslosen Tresoren auf, das es ermöglicht, BTC als Sicherheit bei Onchain-Krediten zu verwenden, während die Kryptowährung im Bitcoin-Netzwerk und unter Nutzerkontrolle bleibt ^[1]. Im Dezember ging das Protokoll eine Partnerschaft mit Aave Labs ein, um natives Bitcoin-besichertes Kreditgeschäft zu Aave V4 zu bringen, mit Plänen zur Entwicklung eines dedizierten "Bitcoin-backed Spoke", das Wrapper oder Verwahrer überflüssig macht ^[1]. Tests sollen im ersten Quartal 2026 beginnen, mit einer gemeinsamen Produkteinführung, die für April 2026 angestrebt wird ^[1].

Kreditsektor taucht mit strengeren Kontrollen wieder auf

Der Krypto-besicherte Kreditsektor, dem weithin vorgeworfen wird, die Folgen des FTX-Zusammenbruchs 2022 aufgrund intransparenter Bilanzen, Rehypothetisierung und übermäßiger Hebelwirkung verstärkt zu haben, erlebt 2025 mit einem vorsichtigeren Ansatz ein Comeback ^[1].

Kreditgeber betonen nun vollständige Besicherung, strengere Custody-Praktiken und engere Risikokontrollen ^[1]. Im Januar führte Coinbase Bitcoin-besicherte Kredite in den Vereinigten Staaten wieder ein und erlaubte berechtigten Nutzern außerhalb New Yorks, bis zu 100.000 Dollar in USDC gegen auf der Plattform gehaltene BTC zu leihen, durch Kredite, die von Morpho Labs ermöglicht und auf Base, Coinbases Ethereum-Layer-2-Netzwerk, ausgeführt werden ^[1].

Xapo Bank startete im März Bitcoin-besicherte US-Dollar-Kredite und ermöglichte berechtigten Kunden, bis zu 1 Million Dollar gegen ihre BTC-Bestände zu leihen ^[1]. Die Bank positionierte das Angebot für langfristige Bitcoin-Inhaber, die Liquidität suchen, ohne zu verkaufen, und betonte, dass die Sicherheiten in institutioneller MPC-Custody verbleiben und nicht rehypothetisiert werden ^[1].

Der Digital-Asset-Kreditgeber Ledn wechselte im Mai zu einem vollständig besicherten, auf Bitcoin beschränkten Kreditmodell, wobei das Unternehmen erklärte, dass das als Sicherheit verwendete Bitcoin der Kunden in Custody verbleiben und nicht verliehen oder zur Generierung von Renditen wiederverwendet wird ^[1]. Ledn-Mitgründer Mauricio Di Bartolomeo bemerkte im Juni, dass Bitcoin-Inhaber zunehmend BTC-besicherte Kredite zur Finanzierung von Immobilienkäufen nutzen, was ihnen Zugang zu Liquidität ermöglicht und gleichzeitig in der Regel Kapitalertragssteuern vermeidet ^[1].

Innovation bei Self-Custody-Wallets setzt sich fort

Während sich der Bitcoin-Kreditsektor weiterentwickelt, bleibt Self-Custody ein grundlegendes Wertversprechen von Bitcoin, wobei neue Wallet-Technologien entstehen, um es zugänglicher zu machen ^[2].

Mobile Wallets wie Phoenix Wallet bieten optimierte Erfahrungen für Nutzer, denen Self-Custody wichtig ist, unterstützen vollständige Self-Custody für Onchain-Zahlungen und zeichnen sich bei Lightning-Network-Zahlungen aus ^[2]. Blockstream Wallet bietet umfassende Unterstützung für Bitcoin-Onchain-Transaktionen sowie native Unterstützung für das Liquid Network, das an Popularität gewonnen hat, weil es vergleichbare Geschwindigkeiten wie Lightning mit erweiterten Datenschutzfunktionen bietet ^[2].

Bull Bitcoin Mobile Wallet hat bei Self-Custody-Befürwortern mit seiner puristischen Designphilosophie Eindruck gemacht, indem es das async-Payjoin-Protokoll für verbesserte Onchain-Privatsphäre implementiert und das Liquid-Netzwerk mit Boltz-Protokoll-Unterstützung für Lightning-Zahlungen nutzt ^[2].

Auf der Hardware-Seite hat sich die Coldcard Q als sicherheitsorientierte Option etabliert, die eine transparente Hülle zur Hardware-Verifizierung, eine physische Tastatur und NFC-Antennen zur Transaktionssignierung bietet, während bewusst auf Bluetooth-Unterstützung verzichtet wird ^[2]. Für Nutzer, die Multi-Signatur-Lösungen suchen, führt Casa Wallet weiterhin bei der Benutzererfahrung und bietet zwei allgemeine Modelle an, die entweder 2 von 3 oder 3 von 5 Schlüsseln zur Signierung von Transaktionen erfordern, mit Abonnements zwischen 250 und 2.100 Dollar jährlich ^[2].