Bitcoin-Portfolio-Allokation: Bitwise-Studie zeigt optimale Gewichtung für Anleger

Richtige Dosierung entscheidend für Portfolio-Stabilität

In Zeiten steigender Inflation und wachsender Staatsverschuldung suchen Investoren nach echter Diversifikation. Eine aktuelle Studie des Asset Managers Bitwise zeigt nun, dass Bitcoin – entgegen der gängigen Wahrnehmung als hochriskantes Asset – bei richtiger Dosierung als Stabilisator im Portfolio fungieren kann ^[1].

Die klassischen Anker im Depot, Aktien und Anleihen, bieten laut der Studie nicht mehr denselben Schutz wie früher, da ihre Korrelation in Stressphasen zunimmt ^[1]. Doch die Forscher warnen eindringlich: Ohne disziplinierte Strategie kehrt sich der positive Effekt ins Gegenteil um und belastet die Risikokennzahlen des Portfolios massiv ^[1].

Die "magische Grenze" der Bitcoin-Allokation

Die Bitwise-Studie hat eine "magische Grenze" identifiziert, bei der ein zu hoher Bitcoin-Anteil im Depot die Rendite negativ beeinflussen kann ^[1]. Eine optimale Verteilung von Kryptowährungen und anderen Anlagen sei notwendig, um eine gute Rendite zu erzielen, so die Studienergebnisse ^[1].

Die Studie zeigt, dass verschiedene Krypto-Strategien selbst für konservative Anleger sinnvoll sein können ^[1]. Eine zu hohe Konzentration auf eine einzelne Anlage könne jedoch zu einem hohen Risiko führen, wenn diese Anlage schlecht performt ^[1].

Großinvestoren akkumulieren strategisch

Parallel zu den Erkenntnissen über optimale Portfolio-Allokation zeigen aktuelle Onchain-Daten von CryptoQuant ein bemerkenswertes Akkumulationsverhalten institutioneller Investoren. Sogenannte "Accumulator Addresses" – Wallets mit klar definierten Kriterien wie keine Abflüsse, mindestens zwei Zuflüsse, ein Mindestguthaben von zehn Bitcoin und keine Verbindung zu Börsen oder Minern – haben zwischen dem 1. und 10. Dezember mehr als 75.000 Bitcoin akkumuliert ^[2].

Besonders auffällig: Am 9. Dezember verzeichneten diese Adressen Zuflüsse in Höhe von 40.000 Bitcoin – ein Tageswert, der selbst im bullischen Umfeld Seltenheitswert besitzt ^[2]. Insgesamt halten diese Adressen derzeit rund 315.000 Bitcoin und befinden sich damit auf einem neuen Allzeithoch ^[2].

Strategisches Kaufverhalten unabhängig von Kursschwankungen

Bemerkenswert ist, dass die Zukäufe in einem Umfeld erfolgten, in dem der Bitcoin-Kurs seitwärts tendierte und kurzfristig sogar Rücksetzer unter die Marke von 90.000 US-Dollar verzeichnete ^[2]. Der Gleichmut dieser Akteure deutet auf strategisches Kaufverhalten hin, das sich von kurzfristigen Marktbewegungen abkoppelt ^[2].

Es handelt sich bei den Zukäufen wahrscheinlich um Over the Counter (OTC)-Transaktionen, da es keine Hinweise auf Aktivitäten an zentralen Börsen gibt ^[2]. Somit dürfte es sich um institutionelle oder semi-institutionelle Investoren handeln, die bewusst außerhalb der öffentlichen Orderbücher agieren ^[2].

Diversifikation als Schlüssel zum Erfolg

Für Anleger ergeben sich aus den aktuellen Entwicklungen klare Handlungsempfehlungen: Eine optimale Verteilung kann durch ein diversifiziertes Portfolio erreicht werden, das verschiedene Anlagen enthält ^[1]. Zudem wird empfohlen, regelmäßig das Portfolio zu überprüfen und anzupassen, um sicherzustellen, dass es optimal verteilt bleibt ^[1].

Historisch betrachtet ging eine vergleichbare Akkumulation von Bitcoin durch Accumulator Addresses mehrfach bullischen Marktphasen voraus ^[2]. Die Entwicklung unterstreicht die Bedeutung von Onchain-Daten zur Marktbeobachtung und gibt Einblick in das Verhalten geduldiger Kapitalgeber mit langfristigem Horizont ^[2].