Bitcoin steigt wieder über 97.000 Dollar, während ETF-Zuflüsse im Januar 1,5 Milliarden Dollar übersteigen

Starke ETF-Nachfrage treibt Preiserholung an

Der Bitcoin-Kurs ist diese Woche wieder über 97.000 Dollar gestiegen, gestützt durch anhaltende Kapitalzuflüsse in US-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds, die auf eine strukturelle Verschiebung der Nachfrage nach monatelangem Seitwärtshandel hindeuten ^[1].

Seit Jahresbeginn haben US-Spot-Bitcoin-ETFs zusammen nahezu 1,5 Milliarden Dollar an Nettozuflüssen angezogen, so Daten, die vom Bloomberg-ETF-Analysten Eric Balchunas zitiert werden ^[1]. Diese Zahl spiegelt mehrere Tage positiver Zeichnungsaktivität inmitten erneuten Interesses größerer Investoren wider, nach einer Phase gedämpfter ETF-Zuflüsse Ende 2025 ^[1].

Allein am Mittwoch verzeichneten ETF-Käufer 843,6 Millionen Dollar an Nettozuflüssen, womit die Wochensumme auf 1,07 Milliarden Dollar stieg ^[1]. Balchunas merkte in einem Beitrag auf X an, dass das Muster der ETF-Nachfrage "darauf hindeutet, dass die Käufer die Verkäufer möglicherweise erschöpft haben", in Bezug auf Bitcoins Ausbruch aus der längeren Konsolidierung um das 88.000-Dollar-Niveau ^[1].

Preiskorrektur testet wichtige Unterstützungsniveaus

Trotz der positiven Dynamik kam Bitcoin bei Eröffnung der Wall Street am Donnerstag unter Verkaufsdruck, wobei der Preis mehr als 1% vom Tageshoch verlor und auf Bitstamp Tiefststände von 95.563 Dollar erreichte ^[2]. Die Schwäche bedeutete, dass Bitcoin sich zusammen mit Öl von Aktien und Edelmetallen abkoppelte, die aufgrund von Berichten über eine Deeskalation geopolitischer Spannungen zwischen den USA und dem Iran zulegten ^[2].

Marktteilnehmer beobachten nun kritische Unterstützungsniveaus während einer möglichen Korrektur innerhalb des lokalen Aufwärtstrends. "Für die Bullen ist es entscheidend, die 94.000-Dollar-Region weiterhin zu halten. Jede Bewegung zurück unter dieses Niveau würde kein schönes Bild abgeben", schrieb Daan Crypto Trades in einem Beitrag auf X nach dem, was er einen "soliden Ausbruch" nannte ^[2].

Der Analyst verwies auch auf den exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA), der derzeit bei 99.555 Dollar liegt und im November den Preis zurückwies, bevor es zu einem großen Rückgang kam ^[2]. Das Wochenschlussziel wurde bei 93.500 Dollar festgelegt, dem Niveau der Jahreseröffnung 2025 ^[2].

Kurzfristige Inhaber nehmen Gewinne mit

Die Onchain-Analyseplattform CryptoQuant enthüllte, dass neuere Bitcoin-Investoren bereits versucht waren zu verkaufen, als der Preis Zweimonatshöchststände erreichte ^[2]. Kurzfristige Inhaber, definiert als Einheiten, die bis zu sechs Monate halten, schickten über einen 24-Stunden-Zeitraum 40.000 BTC an Börsen, wobei ungefähr 37.800 BTC mit Gewinn versendet wurden, verglichen mit dem Zeitpunkt, als sie zuletzt Onchain bewegt wurden ^[2].

"STHs bleiben eindeutig von der jüngsten Korrektur betroffen, und es scheint, dass mehr Aufwärtspotenzial und eine stärkere Bestätigung erforderlich sein werden, um das Vertrauen wiederherzustellen und genügend nicht realisierte Gewinne zu generieren, um sie zu ermutigen, zu halten, anstatt zu verkaufen", schrieb CryptoQuant-Mitarbeiter Darkfost in einem Blogbeitrag ^[2].

Separate Daten von CryptoQuant-Mitarbeiter Axel Adler Jr. setzten die aggregierte Kostenbasis für die Kohorte der kurzfristigen Inhaber bei 99.600 Dollar an, was diesen Bereich als potenziellen zukünftigen Widerstandspunkt verstärkt ^[2].

Zyklische Bedenken und strukturelle Veränderungen

Die aktuelle Rally kommt zu einer Zeit, die historisch betrachtet für Bitcoin herausfordernder war. Marktbeobachter weisen oft auf Bitcoins Vierjahrzyklen hin, die mit Halving-Events übereinstimmen, bei denen die Preise typischerweise 12 bis 18 Monate nach jeder Angebotsreduzierung ihren Höhepunkt erreicht haben – ein Muster, das darauf hindeutet, dass der Markt möglicherweise bereits sein zyklisches Hoch überschritten hat ^[1].

Laut dem Market Maker Wintermute könnte eine strukturelle Verschiebung in den Bitcoin-Märkten erforderlich sein, um eine breitere Erholung bis 2026 zu unterstützen ^[1]. In einem kürzlich veröffentlichten Ausblick erklärte das Unternehmen, dass eine marktweite Erholung wahrscheinlich von der fortgesetzten Akkumulation durch Exchange-Traded-Funds und Treasury-Unternehmen für digitale Vermögenswerte oder einer Erweiterung ihrer Mandate über Bitcoin hinaus auf andere digitale Assets abhängen würde ^[1].