Bitcoin kämpft an wichtiger Widerstandsmarke, während Ethereum technische Stärke vor Fed-Entscheidung zeigt

Bitcoin kann jährliches Eröffnungsniveau nicht zurückgewinnen

Die Kursbewegung von Bitcoin kämpft weiterhin an kritischen Widerstandsniveaus, wobei sich die Kryptowährung nicht auf das jährliche Eröffnungsniveau von 93.500 US-Dollar zurückbewegen konnte – ein Zeichen dafür, dass "die Baisse-These stark bleibt", wie das Analyse-Portal Material Indicators berichtet. Der digitale Vermögenswert schwächte sich nach überraschend niedrigen US-Arbeitslosenzahlen ab, die unter den Erwartungen lagen, obwohl sie wirtschaftliche Widerstandskraft signalisierten.

Mehrere technische Hürden erwarten Bitcoin, darunter Widerstände im Bereich von 96.000 bis 98.000 US-Dollar sowie der gleitende 50-Wochen-Durchschnitt (einfach und exponentiell). Material Indicators erklärte: "Es ist zu früh, dies als Erholung des Bullenmarktes zu bezeichnen. Wir müssen diese Widerstandsniveaus mit einem gesunden RSI beim wöchentlichen Schluss durchbrechen, bevor wir dieses Gespräch führen können."

Die Marktstruktur hat sich jedoch erheblich verändert. Ein bemerkenswerter Rückgang der offenen Positionen von 94 Milliarden auf 60 Milliarden US-Dollar hat den Markt normalisiert, ohne Spot-Zuflüsse zu eliminieren, was Analysten als sauberere Grundlage für mögliche Fortsetzungen beschreiben. Tiefe Liquiditätscluster sind nach oben gewandert, mit 3 Milliarden US-Dollar an kumulativen Short-Positionen, die bei 96.000 US-Dollar zur Liquidation positioniert sind, und über 7 Milliarden US-Dollar bei der 100.000-Dollar-Marke.

Fed-Zinsentscheidung rückt näher

Die Märkte kalkulieren eine 89-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine dritte aufeinanderfolgende Zinssenkung bei der Dezember-Sitzung der US-Notenbank am 10. Dezember ein, trotz anhaltendem Diskurs über den zukünftigen Weg der Geldpolitik. "Die Fed hat keine Wahl: Selbst wenn die Inflation 3 Prozent erreicht, MUSS die Fed die Zinsen senken, um US-Verbraucher zu 'retten'", argumentiert das Analyse-Portal The Kobeissi Letter und verweist auf die wachsende Kluft zwischen kämpfenden Verbrauchern und soarenden Tech-Giganten.

Eine Zinssenkung würde theoretisch weitere Liquiditätszuflüsse in Kryptowährungen und riskante Vermögenswerte unterstützen. Allerdings warnte Mosaic Asset Company davor, dass "tiefe Meinungsverschiedenheiten beim zukünftigen Zinspfad entstehen", was möglicherweise Volatilität in die Märkte einbringen könnte, selbst wenn die zugrunde liegenden Indikatoren sich günstig entwickeln.

Ethereum zeigt überlegenes technisches Setup

Während Bitcoin kämpft, hat Ethereum eine sauberere technische Struktur aufgebaut und kürzlich einen Strukturbruch bestätigt, indem es über 3.200 US-Dollar stieg, um ein 20-Tage-Hoch zu erreichen. Diese Bewegung setzte frühere Widerstände außer Kraft und initiierte einen Trendwechsel, der ETH einen strukturellen Vorteil gegenüber Bitcoin verschafft, das immer noch einen entscheidenden täglichen Schluss über 96.000 US-Dollar benötigt, um seinen eigenen Ausbruch zu bestätigen.

Das ETH/BTC-Paar brach kürzlich über eine 30-Tage-Konsolidierungszone aus, unterstützt durch einen erfolgreichen Retest des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts – eine Trend-Basislinie, die seit Juli hält. Historisch haben solche Ausbrüche mit Phasen anhaltender Ethereum-Überperformance koinzidiert.

Wenn Bitcoin über 94.000 US-Dollar stabilisiert und einen Schluss über 96.000 US-Dollar sichert, ist Ethereum gut positioniert, seinen Aufwärtstrend durch einen Retest des Swing-Hochs von 3.650 US-Dollar auszudehnen und möglicherweise 3.900 US-Dollar anzuvisieren – was etwa 20 Prozent Aufwärtspotenzial vom aktuellen Niveau darstellt.

Privatanleger haben erneuertes Interesse an Ethereum gezeigt, wobei Metriken zur durchschnittlichen Spot-Ordnergröße aggressive Akkumulation offenbarten, als ETH unter 2.700 US-Dollar am 21. November fiel. Ethereums aktualisierter nicht realisierter Gewinn/Verlust steht nahe 0,22, was auf einen ausgeglichenen Markt ohne euphorische Stimmung hinweist, während das Niveau über der 0,20-Schwelle liegt, die Rebound-Potenzial unterstützt.

Zyklus-Dynamiken verschieben sich

Analysten argumentieren zunehmend, dass Bitcoins traditioneller vierjähriger Halving-Zyklus die aktuelle Marktstruktur nicht mehr vollständig erklärt. Der Krypto-Analyst Michaël van de Poppe merkte an, dass der vierjährige Zyklus zwar nicht verschwunden ist, aber "nicht mehr sauber mit zeitgestützten Erwartungen übereinstimmt". Spot-Bitcoin-ETF-Zuflüsse haben ein konstantes strukturelles Gebot eingeführt, das Preisfindung beschleunigt und Bitcoins effektiven Boden im Vergleich zu früheren Zyklen erhöht.

Van de Poppe verglich die aktuelle Umgebung mit Mitte 2016 oder Ende 2019 und erklärte: "Wir sind nirgends in der Nähe eines Gipfels bei Bitcoin, und wir befinden uns immer noch im letzten einfachen Zyklus der Kryptowährung mit exorbitanten Renditen." Diese strukturelle Verschiebung deutet darauf hin, dass die Dezember-Leistung weniger von historischer Saisonalität abhängen könnte und mehr von neuen Kräften wie ETF-Zuflüssen und sich ändernden makroökonomischen Korrelationen.