Bitwise lanciert Bitcoin-Gold-ETF während BTC sich in Richtung 90.000 $ erholt inmitten von Zollerleichterungen

Neues Anlageinstrument kombiniert digitale und traditionelle Vermögenswerte

Bitwise Asset Management hat einen börsengehandelten Fonds auf den Markt gebracht, der Bitcoin mit Gold und Mining-Aktien kombiniert und damit eine weitere Entwicklung markiert, wie digitale Vermögenswerte in Mainstream-Anlagestrategien integriert werden ^[1].

Der Bitwise Proficio Currency Debasement ETF, der unter dem Tickersymbol BPRO an der NYSE gehandelt wird, stellt einen aktiv verwalteten Ansatz zur Bewältigung der sinkenden Kaufkraft von Fiatwährungen dar ^[1]. Anders als Spot-Bitcoin-ETFs ermöglicht der Fonds eine diskretionäre Allokation über Kryptowährungen und rohstoffgebundene Vermögenswerte hinweg, mit einer obligatorischen Mindestallokation von 25 % in Gold zu jeder Zeit und einer Kostenquote von 0,96 % ^[1].

Das Produkt scheint für Vermögensverwalter konzipiert zu sein, die ein Bitcoin-Engagement anstreben, ohne sich vollständig auf Krypto-Produkte mit einem einzigen Vermögenswert festzulegen, insbesondere angesichts anhaltender Inflationssorgen ^[1]. Anstatt sich auf das Aufwärtspotenzial zu konzentrieren, wird der Fonds um den Kapitalerhalt herum positioniert, was sich wandelnde Narrative in den institutionellen Kryptomärkten widerspiegelt ^[1].

Bob Haber, Chief Investment Officer bei Proficio Capital Partners, bemerkte, dass trotz der langfristigen Performance von Gold "Gold ein Geist im modernen Portfolio bleibt", unter Bezugnahme auf Goldman-Sachs-Forschung, die zeigt, dass Gold-ETFs nur einen Bruchteil von 1 % der privaten Finanzbestände ausmachen ^[1].

Bitcoins Performance als Absicherung gegen Währungsentwertung wird hinterfragt

Die Einführung erfolgt inmitten einer Debatte über die Wirksamkeit von Bitcoin als Absicherung gegen Währungsentwertung. Während Bitcoin aufgrund seines festen Angebots und seiner starken historischen Performance häufig als langfristige Absicherung beworben wurde, haben jüngste Marktbewegungen Fragen über seine aktuelle Wirksamkeit in dieser Rolle aufgeworfen ^[1].

Karel Mercx vom niederländischen Beratungsunternehmen Beleggers Belangen argumentierte, dass Bitcoin nicht als zuverlässige Absicherung gegen Währungsentwertung geliefert habe, und verwies auf die Underperformance von Bitcoin, selbst als Präsident Trump öffentlich die Unabhängigkeit der Federal Reserve untergrub ^[1]. Solcher politischer Druck auf Zentralbanken wirft typischerweise Bedenken über die monetäre Glaubwürdigkeit und Inflationsrisiken auf – Bedingungen, die historisch Wertaufbewahrungsmitteln zugutekommen ^[1]. Während Gold auf diese Signale reagierte, tat Bitcoin dies nicht, was seinen Fall als kurzfristige Absicherung gegen Währungsentwertung schwächt ^[1].

Bitcoin-Preis erholt sich nach Zollverschiebung

Die Bitcoin-Märkte zeigten Anzeichen einer Erholung, als Präsident Trump geopolitische Spannungen durch die Verschiebung von Zolldrohungen und den Ausschluss des Einsatzes von Gewalt in Bezug auf Grönland entschärfte ^[2]. Bitcoin stieg leicht an und wurde bei 89.955 $ gehandelt, mit einer Intraday-Spanne zwischen 87.304 $ und 90.295 $, während die breitere Krypto-Marktkapitalisierung 3,13 Billionen $ erreichte ^[2].

Trump kündigte an, er habe den "Rahmen eines zukünftigen Abkommens" erreicht, das die NATO über Grönland einbezieht, und deutete an, dass er Zolldrohungen zurückstellen würde ^[2]. "Es ist ein langfristiges Abkommen. Es ist das ultimative langfristige Abkommen. Es versetzt alle in eine ausgezeichnete Position, insbesondere was Sicherheit und Mineralien betrifft", sagte Trump Reportern ^[2].

Auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos bestätigte Trump, dass er die Zölle nicht erheben und den Einsatz von Gewalt im Streit um das dänische Territorium ausschließen würde ^[2]. "Ich werde das nicht tun", sagte Trump über einen Angriff zur Sicherung Grönlands und fügte hinzu: "Das ist wahrscheinlich die bedeutendste Aussage, die ich gemacht habe, weil die Leute dachten, ich würde Gewalt anwenden. Ich muss keine Gewalt anwenden, ich will keine Gewalt anwenden, ich werde keine Gewalt anwenden" ^[2].

Technischer Ausblick bleibt gemischt

Bitcoin konsolidiert derzeit nahe der Region von 89.000 bis 90.000 $ und hält sich über der kurzfristigen Unterstützung um 87.000 bis 88.000 $ nach einem starken Rückgang von den November-Höchstständen nahe 115.000 $ ^[2]. Die Kryptowährung wird um den 50-Tage-Simple-Moving-Average nahe 90.200 $ gehandelt, bleibt aber deutlich unter dem 200-Tage-SMA um 105.000 $, der weiterhin als wichtiger Widerstand fungiert ^[2].

Bitcoins Relative-Strength-Index liegt bei etwa 45, unter der neutralen 50er-Marke, was darauf hindeutet, dass die Dynamik schwach bleibt, wenn auch nicht überverkauft ^[2]. Damit Bitcoin realistisch eine nachhaltige Bewegung zurück über 100.000 $ anvisieren kann, wäre ein bestätigter Trendwechsel erforderlich, der möglicherweise einen Schlusskurs über der 95.000-$-Zone erfordert ^[2].