Krypto-ETFs auf Wachstumskurs: Institutionelle Zuflüsse könnten 2026 auf über 300 Milliarden Dollar steigen

Rekordwachstum bei Bitcoin-ETFs setzt sich fort

Seit der Genehmigung der ersten börsengehandelten Bitcoin-Spot-ETFs im Januar 2024 hat sich der Kryptowährungsmarkt fundamental verändert. Das verwaltete Vermögen aller Bitcoin-Indexfonds beträgt mittlerweile über 120 Milliarden US-Dollar ^[1]. Der IBIT Bitcoin Trust von BlackRock gilt bereits als erfolgreichster Indexfonds der Börsengeschichte und stellt für den Sponsor das lukrativste Finanzprodukt im Portfolio dar ^[1].

Branchenexperten prognostizieren, dass sich die institutionellen Zuflüsse in Krypto-ETFs bis 2026 auf über 300 Milliarden US-Dollar erhöhen könnten ^[1]. Diese Entwicklung ermöglicht es institutionellen Anlegern erstmals, reguliert und über etablierte Finanzinstrumente in Bitcoin zu investieren.

BitMine dominiert Ethereum-Treasury-Markt

Während Bitcoin-ETFs kontinuierlich wachsen, entwickelt sich parallel ein neuer Trend im Ethereum-Segment. Das Unternehmen BitMine hat seine Ethereum-Bestände durch einen Kauf im Wert von 119 Millionen Dollar weiter ausgebaut und hält nun 3,73 Millionen ETH-Token im Wert von 11,38 Milliarden Dollar ^[2]. Dies entspricht 3,08 Prozent des gesamten ETH-Angebots ^[2].

Mit dieser Strategie verfolgt BitMine seinen "Alchemy of 5%"-Plan und hat bereits 61 Prozent des Ziels erreicht, fünf Prozent des gesamten Ethereum-Angebots zu halten ^[2]. Mit Barreserven von rund 882 Millionen Dollar verfügt das Unternehmen über ausreichend Kapital für weitere Käufe ^[2].

Ethereum-ETFs kämpfen mit Abflüssen

Im Gegensatz zu den Bitcoin-Produkten zeigen US-amerikanische Spot-Ethereum-ETFs aktuell eine schwächere Performance. Die Investmentprodukte verzeichneten zum Ende der Handelswoche Abflüsse von über 110 Millionen Dollar ^[2]. Anleger zogen am 4. Dezember 41,5 Millionen Dollar ab, gefolgt von weiteren 75,2 Millionen Dollar in der darauffolgenden Handelssitzung ^[2].

Diese Entwicklung setzt einen negativen Trend der Vorwoche fort, in der die Fonds an vier von fünf Tagen Abflüsse verzeichneten. Lediglich am Mittwoch flossen den Produkten 140,2 Millionen Dollar zu ^[2].

Marktaktivität im ETH-Treasury-Segment rückläufig

Die Aktivität am ETH-Treasury-Markt hat in den vergangenen drei Monaten deutlich nachgelassen. ETH-Akquisitionen sind um 81 Prozent von 1,97 Millionen ETH im August auf 370.000 ETH im November zurückgegangen ^[2]. BitMine erwarb in dieser Phase die Mehrheit der gekauften Ethereum-Token und kaufte allein im vergangenen Monat 679.000 ETH im Wert von 2,13 Milliarden Dollar ^[2].

Ausblick und Marktdynamik

Der ETF-Boom hat bereits spürbare Auswirkungen auf das Bitcoin-Angebot und die Marktstruktur ^[1]. Während Bitcoin-Produkte weiterhin starke institutionelle Nachfrage verzeichnen, bleibt die Entwicklung bei Ethereum-ETFs volatiler. Die Einführung neuer Staking-ETFs könnte jedoch zusätzliche Chancen für institutionelle Investoren bieten ^[1].

Laut BlackRock-Chef Larry Fink haben staatliche Vermögensfonds (Sovereign Wealth Funds) bereits Kursschwächen zum Einstieg genutzt ^[2], was auf zunehmendes Interesse traditioneller institutioneller Investoren an Kryptowährungen hindeutet. Die weitere Entwicklung wird maßgeblich davon abhängen, ob sich dieser Trend fortsetzt und wie sich die regulatorischen Rahmenbedingungen entwickeln.