Krypto-ETFs verzeichnen massive Abflüsse bei steigendem makroökonomischem Druck

Rekordabzüge treffen mehrere Krypto-ETFs

Kryptowährungs-Exchange-Traded-Funds erlebten am Dienstag, den 20. Januar, erhebliche Kapitalflucht, da sich Anleger angesichts wachsender makroökonomischer Bedenken und geopolitischer Unsicherheit zurückzogen. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten tägliche Abflüsse von 483,4 Millionen Dollar, während Ethereum-Produkte 230 Millionen Dollar an Abflüssen verzeichneten und damit eine fünftägige Positivserie beendeten ^[1].

Der Grayscale Bitcoin Trust ETF führte die Bitcoin-Abflüsse mit 160,8 Millionen Dollar an Abzügen an, gefolgt vom Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund mit 152 Millionen Dollar ^[1]. Spot-XRP-ETFs verzeichneten mit 53,3 Millionen Dollar ihren bisher größten Tagesabfluss und markierten damit erst den zweiten täglichen Kapitalabzug überhaupt, seit diese Produkte im November 2025 mit dem Handel begannen ^[2]. Grayscales GXRP-ETF machte 55,39 Millionen Dollar der XRP-Abflüsse aus, teilweise ausgeglichen durch 2,07 Millionen Dollar an Zuflüssen in Franklins XRPZ ^[2].

Solana-ETFs bildeten die einzige Ausnahme vom bärischen Trend und verzeichneten Nettozuflüsse von 3 Millionen Dollar ^[1].

Globale Makrofaktoren treiben Risk-Off-Stimmung an

Marktanalysten führten die weit verbreiteten Abzüge auf sich verschlechternde globale Wirtschaftsbedingungen und erhöhte geopolitische Spannungen zurück. "ETF-Abflüsse deuten auf institutionelle Vorsicht inmitten geopolitischer Handelszölle und einer breiteren Risk-Off-Stimmung hin", sagte Vincent Liu, Chief Investment Officer der Handelsfirma Kronos Research, gegenüber Cointelegraph ^[1].

Der Abschwung am Kryptowährungsmarkt fiel mit breiteren Finanzmarktstress zusammen. Der S&P-500-Index fiel um 1,9 %, während die Goldpreise auf ein neues Allzeithoch von rund 4.885 Dollar pro Unze stiegen ^[2]. Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung fiel von knapp 3,2 Billionen auf 3 Billionen Dollar, was einen Rückgang von 32 % gegenüber dem Höchststand vom Oktober 2025 darstellt ^[2].

Liu identifizierte mehrere Belastungspunkte, die die globalen Märkte beeinflussen, und bemerkte, dass "Japans Anleihenverkauf und steigende JGB-Renditen die globale Liquidität verknappen und Risikoanlagen unter Druck setzen" ^[1]. Steigende Anleiherenditen sowohl in den Vereinigten Staaten als auch in Japan signalisierten makroökonomischen Stress in den großen Volkswirtschaften ^[2].

Die Handelsspannungen eskalierten, als Präsident Donald Trump neue Zolldrohungen aussprach, die darauf abzielten, Dänemark zu einer Überprüfung seiner Kontrolle über Grönland zu bewegen, was die Besorgnis der Anleger verstärkte ^[2].

Kryptowährungspreise fallen stark zurück

Bitcoin fiel unter 89.000 Dollar, nachdem es in der Vorwoche 97.000 Dollar überschritten hatte, während Ethereum unter 3.000 Dollar gehandelt wurde ^[1]. XRP fiel innerhalb von 24 Stunden um fast 1 % und wurde bei 1,90 Dollar gehandelt, mit einem Intraday-Tief von etwa 1,89 Dollar ^[2]. Der Token wurde direkt auf seinem 200-Tage-Simple-Moving-Average nahe 1,90 Dollar gehandelt, einem kritischen langfristigen Unterstützungsniveau, und blieb deutlich unter dem 50-Tage-SMA von 2,39 Dollar ^[2].

Trotz des Preisrückgangs akkumulierten größere Bitcoin-Inhaber weiter. Adressen mit 10 bis 10.000 BTC fügten in den vorangegangenen neun Tagen etwa 36.300 Coins hinzu, während Wallets mit weniger als 0,01 BTC ihre Bestände reduzierten ^[1].

Verschiebung der Marktkontrolle weckt Bedenken

Laut CryptoQuant-Analyst I. Moreno hat eine bedeutende Zusammensetzungsänderung in der Bitcoin-Inhaberbasis stattgefunden. Erstmals überhaupt machen "neue Wale" – kurzfristige Inhaber mit mehr als 1.000 BTC, die ihre Coins weniger als 155 Tage halten – nun einen größeren Anteil an Bitcoins Realized Cap aus als langfristige Inhaber ^[1].

"Die Kontrolle ist von erfahrenen, zyklus-erprobten Inhabern zu Kapital übergegangen, das spät im Trend eingetreten ist", schrieb Moreno und fügte hinzu, dass dieser Übergang direkte Konsequenzen für das Marktverhalten hat ^[1]. Realized Cap misst den Wert von Coins basierend auf ihrer letzten On-Chain-Bewegung ^[1].

Mit Blick nach vorne gab Liu an, dass "Trader auf Makro-Updates zu Handelszöllen achten, wobei sich die Aufmerksamkeit auf die US-Initial-Jobless-Claims am Donnerstag, den 22. Januar, richtet. Ein schwächerer Wert könnte Wachstumssorgen und Risk-Off-Stimmung verstärken" ^[1].