Kryptowährungsmärkte fallen 32% vom Höchststand, während makroökonomischer Druck und geopolitische Spannungen zunehmen

Marktkapitalisierung fällt unter 3 Billionen Dollar

Der Kryptowährungsmarkt hat erheblichen Abwärtsdruck erfahren, wobei die gesamte Marktkapitalisierung am Dienstag auf 2,71 Billionen Dollar gefallen ist, was einen Rückgang von 32% gegenüber dem im Oktober 2025 erreichten Allzeithoch darstellt ^[1]. Bitcoin und Ether erreichten beide ihre niedrigsten Preisniveaus seit über zwei Wochen, während Anleger eine Kombination aus makroökonomischen Belastungen und geopolitischen Unsicherheiten verarbeiteten ^[1].

Allein in den letzten 24 Stunden verlor der Kryptomarkt mehr als 50 Millionen Dollar, wobei Bitcoin unter 91.000 Dollar fiel ^[2]. Der Verkaufsdruck führte zu massiven Liquidationen von insgesamt über 2 Milliarden Dollar über zwei Tage und etwa 260 Millionen Dollar in den letzten 24 Stunden ^[2].

Zolldrohungen und geopolitische Spannungen

Die jüngste Runde von Zolldrohungen des US-Präsidenten Donald Trump hat zu erhöhter Marktvolatilität beigetragen, da die Regierung versucht, Dänemark bezüglich seiner Kontrolle über Grönland unter Druck zu setzen ^[1]. Europäische Nationen haben nur begrenzte Bereitschaft gezeigt, über diese Forderungen zu verhandeln, was sowohl Kryptowährungs- als auch Aktieninvestoren dazu veranlasst, zunehmend risikoaverse Positionen einzunehmen ^[1].

Die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, reagierte am Dienstag mit der Warnung, dass jede Antwort auf US-Drohungen "kompromisslos, geeint und verhältnismäßig" sein würde, was Bedenken über negative Übertragungseffekte auf die Aktienmärkte aufkommen ließ ^[1]. Die für diese Woche geplanten Treffen von Präsident Trump mit europäischen Staatsoberhäuptern könnten sich als entscheidend erweisen, da die Aussichten von Bitcoin, die Marke von 95.000 Dollar zurückzuerobern, und von Ether, 3.300 Dollar erneut zu erreichen, weitgehend davon abhängen, ob eine Art von Vereinbarung erzielt werden kann ^[1].

Steigende Anleiherenditen signalisieren wirtschaftlichen Stress

Die Renditen für 5-jährige US-Treasury-Anleihen kletterten auf ihren höchsten Stand seit fast sechs Monaten, eine Bewegung, die typischerweise mit Rezessionsängsten oder steigenden Inflationssorgen verbunden ist ^[1]. Investoren fordern höhere Renditen für das Halten von US-Staatsanleihen, was auf ein schwindendes Vertrauen in die Finanzlage des Landes hinweist ^[1].

Die Situation hat sich mit den am Dienstag auf Rekordhöhen gestiegenen 20-jährigen japanischen Staatsanleihen noch besorgniserregender entwickelt ^[1]. Laut einem Bericht von TD Securities hat diese Bewegung in Japan Übertragungseffekte in die USA, das Vereinigte Königreich, Kanada und andere Märkte erzeugt und dient als "Warnsignal für stark verschuldete Nationen, dass sich Anleihemärkte schnell wenden können, wenn die Finanzpolitik an Glaubwürdigkeit verliert" ^[1].

Japans Staatsverschuldung übersteigt bereits 200% des Bruttoinlandsprodukts, und für die viertgrößte Volkswirtschaft der Welt wird eine vorgezogene Wahl erwartet, die Premierministerin Sanae Takaichi ein Mandat zur Beschleunigung von Konjunkturmaßnahmen gewähren könnte ^[1].

Wechselnde Anlegerstimmung

Der milliardenschwere Investor und Hedgefonds-Manager Ray Dalio sagte gegenüber CNBC, dass möglicherweise eine "neue Phase globaler Finanzkonflikte" entsteht, da ausländische Regierungen ihr Engagement in US-Vermögenswerten inmitten wachsender Unsicherheit und wirtschaftlicher Belastungen neu bewerten ^[1]. Dalio merkte an, dass historische Präzedenzfälle zeigen, dass sich wirtschaftliche Streitigkeiten über den Handel hinaus auf Kapitalströme ausweiten können ^[1].

Traditionelle sichere Häfen reagierten stark auf die Unsicherheit, wobei die Goldpreise am Dienstag auf ein neues Allzeithoch stiegen, während der S&P 500 Index um 1,9% fiel ^[1]. Silber war ein herausragender Performer und stieg seit Dezember um 64%, wobei seine Marktkapitalisierung auf 5,3 Billionen Dollar kletterte ^[1].

Liquiditätsspritze der Federal Reserve

Inmitten der Marktturbulenzen plant die Federal Reserve, 8,3 Milliarden Dollar Liquidität durch Anleihenkäufe zu injizieren, eine Maßnahme zur Unterstützung der wirtschaftlichen Stabilität ^[2]. Daten zeigen, dass die Fed bis zum 12. Februar insgesamt 55,3 Milliarden Dollar an Liquidität durch Anleihenreinvestitionen und Reservekäufe hinzufügen wird ^[2].

Solche Liquiditätsspritzen erhöhen typischerweise die Marktliquidität, senken die Kreditkosten und ermutigen Investoren zur Risikobereitschaft, was historisch zu höheren Aktien- und Kryptowährungspreisen geführt hat ^[2]. Die kurzfristigen Auswirkungen auf den aktuellen Marktrückgang bleiben jedoch abzuwarten.

Bitcoins Wettbewerbsposition

Bitcoin rangiert derzeit als achtgrößter global handelbarer Vermögenswert mit einer Marktkapitalisierung von 1,8 Billionen Dollar, obwohl Wettbewerber wie TSMC und Saudi Aramco den Abstand schnell verringern ^[1]. Ethers Position erscheint anfälliger, mit einer Marktkapitalisierung von 360 Milliarden Dollar, die es auf Platz 42 insgesamt platziert, nachdem es von Home Depot und Netflix überholt wurde ^[1].