Fed-Treasury-Käufe und abkühlende Inflation senden gemischte Signale an Kryptomärkte

Fed kündigt Treasury-Käufe inmitten von Zinssenkung an

Das Federal Open Market Committee (FOMC) senkte am 10. Dezember die Zinsen um 25 Basispunkte und kündigte den Kauf kurzfristiger Treasury-Wertpapiere an^[1]. Fed-Chef Jerome Powell erklärte, die Käufe dienten "ausschließlich dem Zweck, eine ausreichende Versorgung mit Reserven aufrechtzuerhalten" und seien von der geldpolitischen Ausrichtung getrennt^[1].

Die Fed teilte mit, dass sich die Käufe im ersten Monat zunächst auf etwa 40 Milliarden US-Dollar belaufen und über mehrere Monate erhöht bleiben könnten, um kurzfristige Belastungen an den Geldmärkten zu lindern, insbesondere im Zusammenhang mit saisonalen Schwankungen wie Steuerzahlungen^[1].

Bitcoin fällt trotz Zinssenkung

Trotz der Zinssenkung und der Ankündigung von Treasury-Käufen fiel der Bitcoin-Preis von etwa 92.695 US-Dollar am 10. Dezember auf rund 87.300 US-Dollar zum Zeitpunkt der Berichterstattung^[1]. Analysten sagten, dass gemischte Signale von Powell wahrscheinlich eine nachhaltige Bitcoin-Rallye dämpfen würden, bis der Zinssenkungszyklus 2026 wieder aufgenommen wird^[1].

Polymarket-Trader preisten überwiegend keine Änderung der Fed-Politik im Januar ein, wobei die Wahrscheinlichkeit unveränderter Zinsen bei etwa 77% lag, während die Chancen für eine weitere Senkung um 25 Basispunkte bei etwa 21% lagen^[1].

Schwächere Inflationsdaten beflügeln Ethereum

Ethereum stieg innerhalb von 24 Stunden um 4% und notierte um 4:00 Uhr EST bei 2.947 US-Dollar, bei einem Anstieg des Handelsvolumens um 41% auf 36 Milliarden US-Dollar^[2]. Der Preisanstieg erfolgte, als der US-Verbraucherpreisindex (CPI) in den 12 Monaten bis November um 2,7% stieg, gegenüber 3% im September, was Analysten überraschte und eine Verlangsamung des Preisdrucks signalisierte^[2].

Sinkende Kosten für Hotels, Milch, Kleidung und Wohnraum sowie Feiertagsrabatte stärkten das Anlegervertrauen^[2]. Eine schwächere Inflation erhöht die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen der US-Federal Reserve, was den Optimismus bei Kryptowährungen wie Ethereum und Bitcoin befeuert^[2].

Zinserhöhung der Bank of Japan erzeugt globale Auswirkungen

Die Bank of Japan erhöhte die Zinsen um 25 Basispunkte auf 0,75%, den höchsten Stand seit 30 Jahren, und markierte damit ihre zweite Erhöhung in diesem Jahr^[2]. Gouverneur Kazuo Ueda deutete an, dass 2026 weitere Erhöhungen folgen könnten, obwohl die Realzinsen negativ bleiben und die japanischen Finanzbedingungen akkommodierend halten^[2].

Der Yen schwächte sich auf etwa 156 pro Dollar ab, was die unmittelbaren Risiken einer Auflösung von Carry Trades verringerte^[2]. Bitcoin zeigte Volatilität als Reaktion auf die BOJ-Erhöhung, wobei frühere Zinserhöhungen historisch Rückgänge von 23-31% auslösten^[2]. Die Renditen 10-jähriger US-Treasury-Anleihen stiegen auf 4,14%, und der Dollar-Index (DXY) erreichte 98,52^[2].

Technischer Ausblick für Ethereum

Ethereums OI-gewichtete Finanzierungsrate zeigte überwiegend positive Werte mit kurzen negativen Spitzen um den 10.-12. Oktober, was auf kurzfristigen bärischen Druck hindeutet^[2]. Die Finanzierungsrate hat sich nahe null stabilisiert, was auf einen ausgeglichenen Markt zwischen Long- und Short-Positionen hindeutet^[2].

Derzeit wird ETH bei etwa 2.957 US-Dollar gehandelt, knapp unter einem kleineren Widerstandsbereich^[2]. Wenn die wichtige Unterstützung nahe 2.800 US-Dollar durchbrochen wird, könnte ETH weiter fallen und die vorherige große Unterstützungszone um 1.000-1.200 US-Dollar erneut testen^[2]. Der RSI-Indikator (14) bewegte sich unter das 50er-Niveau, was eine nachlassende Kaufdynamik und ein höheres Risiko für weitere Rückgänge zeigt^[2].

Bevorstehender Führungswechsel bei der Fed

Powells Amtszeit läuft im Mai 2026 aus^[1]. US-Präsident Donald Trump, der öffentlich darauf gedrängt hat, dass der nächste Fed-Chef aggressive Zinssenkungen verfolgt, bereitet sich darauf vor, Finalisten für seine Nachfolge zu interviewen, wobei der Direktor des National Economic Council, Kevin Hassett, weithin als Favorit gilt^[1].