Institutionelle Bitcoin-Käufe übersteigen Mining-Angebot um 76%, während ETFs über 1 Milliarde Dollar anziehen

Institutionelle Nachfrage übertrifft neues Angebot

Institutionelle Investoren sind als Nettokäufer von Bitcoin zurückgekehrt und haben an acht aufeinanderfolgenden Tagen mehr von dem digitalen Vermögenswert gekauft, als Miner produziert haben, wie aus Daten des quantitativen Bitcoin-Fonds Capriole Investments hervorgeht ^[1].

Der Kaufdruck erreichte am Montag einen Höhepunkt, als die institutionelle Nachfrage das neu geschürfte Bitcoin-Angebot um 76% überstieg ^[1]. Diese Kennzahl erfasst Käufe durch Unternehmens-Treasuries und US-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds und markiert einen bedeutenden Wandel nach einer Phase der Unsicherheit infolge eines zweimonatigen Nachfrageeinbruchs zu Jahresbeginn ^[1].

"Institutionen sind wieder einmal Nettokäufer von Bitcoin", sagte Charles Edwards, Gründer von Capriole, in Kommentaren, die in sozialen Medien geteilt wurden ^[1].

Historische Daten deuten darauf hin, dass solche Kaufmuster substanziellen Preissteigerungen vorausgegangen sind. Seit 2020 hat Bitcoin durchschnittliche Preissteigerungen von 109% verzeichnet, wenn institutionelle Käufe im Vergleich zum neu geschürften Angebot positiv wurden, wobei der jüngste Umschwung einen Aufwärtstrend von 41% auslöste ^[1].

ETF-Zuflüsse signalisieren Marktneuausrichtung

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Dienstag, dem zweiten Handelstag des Jahres 2026, Zuflüsse von 697 Millionen Dollar, was die gesamten Nettozuflüsse in den ersten beiden Handelstagen des Jahres auf über 1,1 Milliarden Dollar brachte ^[2]. Die erneute Nachfrage folgt auf ein herausforderndes Ende des Jahres 2025, in dem die Fonds im November Abflüsse von 3,48 Milliarden Dollar und im Dezember von 1,09 Milliarden Dollar erlebten ^[2].

Laut Geoff Kendrick, Standard Charteds globalem Leiter der Digital-Assets-Forschung, waren Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs der Haupttreiber der Bitcoin-Dynamik im Jahr 2025 ^[2].

Auch der breitere Kryptowährungs-ETF-Markt zeigte Stärke: Spot-Ether-ETFs zogen am Montag 168 Millionen Dollar an ihrem zweiten aufeinanderfolgenden Tag mit Zuflüssen an, während Spot-Solana-ETFs Investitionen von 16,8 Millionen Dollar verzeichneten, was 20 Tage aufeinanderfolgender Zuflüsse markierte ^[2].

Clean-Slate-Effekt treibt erneutes Interesse an

Marktanalysten verweisen auf einen "Clean-Slate-Effekt", da sich Investoren für das neue Jahr neu positionieren. Matrixport hob hervor, dass die Kryptowährungsmärkte von einer Neuausrichtung profitierten, nachdem sich seit einem Marktcrash von 19 Milliarden Dollar im Oktober eine Hebelwirkung von 30 Milliarden Dollar bei Bitcoin- und Ether-Futures aufgelöst hatte ^[2].

"Zu Beginn des Jahres 2026 ist die Positionierung weitaus schlanker, spekulative Übertreibungen wurden ausgespült, und ohne die Last überfüllter Trades haben Bitcoin und andere Kryptowährungen nun Raum, ihrer natürlichen Entwicklung zu folgen, die durchaus nach oben zeigen könnte", erklärte Matrixport ^[2].

Lacie Zhang, Research-Analystin bei Bitget Wallet, beschrieb die erneute Nachfrage als Ausdruck einer "Neugewichtungsphase", die durch geopolitische Risiken und Liquiditätspositionierung angetrieben wird, wobei die fundamentalen Markttreiber trotz erhöhter Unsicherheit konstruktiv bleiben ^[2]. Zhang merkte an, dass institutionelle Käufer, die das Angebot absorbieren, eine kurzfristige Erholung unterstützen könnten, die Bitcoin möglicherweise in Richtung 105.000 Dollar und Ethereum zum Test von 3.600 Dollar treiben könnte ^[2].

Historische Muster deuten auf Aufwärtspotenzial hin

Netzwerkökonom Timothy Peterson hob historische Präzedenzfälle hervor, die eine Rückkehr über 100.000 Dollar für Bitcoin in diesem Monat begünstigen. Bitcoin hat drei aufeinanderfolgende Monate mit Rückgängen erlebt, ein Muster, das seit 2015 nur neunmal aufgetreten ist ^[1].

"Was passiert als Nächstes? Ein Monat später war Bitcoin in 67% der Fälle im Plus. Allerdings ereigneten sich die drei negativen Fälle alle im Jahr 2018 und markierten das Ende dieses Bärenmarktes", schrieb Peterson ^[1]. Er berechnete einen durchschnittlichen Gewinn von 15% nach solchen Perioden ^[1].

Bitcoin erholte sich nach der Wall-Street-Eröffnung am Montag auf 94.000 Dollar und erreichte damit die höchsten Niveaus seit Mitte November nach einem Rückgang von fast 40% von den Allzeithochs im Oktober bei 126.200 Dollar ^[1].

Allerdings deuten nicht alle Indikatoren auf unmittelbares Aufwärtspotenzial hin. Daten der Krypto-Intelligence-Plattform Nansen zeigten, dass "Smart Money"-Trader – die erfolgreichsten Trader der Branche nach Renditen – bei Bitcoin für 108 Millionen Dollar netto short positioniert waren, wobei in den letzten 24 Stunden fast 19 Millionen Dollar an Netto-Short-Positionen hinzugefügt wurden ^[2].