MicroStrategy erhöht Cashreserve auf 2,19 Milliarden US-Dollar – keine neuen Bitcoin-Käufe

Aktienverkauf statt Bitcoin-Akkumulation

MicroStrategy hat seine US-Dollar-Liquidität auf 2,19 Milliarden US-Dollar erhöht, ohne in der vergangenen Woche neue Bitcoin zu erwerben ^[2]. Die Erhöhung der Cashreserve erfolgte durch Verkäufe im Rahmen des at-the-market (ATM) Aktienprogramms des Unternehmens ^[2].

Zwischen dem 15. und 21. Dezember verkaufte das Unternehmen etwa 4,54 Millionen Aktien seiner Class A Stammaktien (MSTR) und erzielte dabei Nettoerlöse von 747,8 Millionen US-Dollar nach Abzug von Verkaufsprovisionen ^[2]. Die wöchentliche Aktualisierung durch MicroStrategy-Gründer Michael Saylor am Sonntag bestätigte, dass die Bitcoin-Bestände des Unternehmens unverändert bei 671.268 BTC blieben ^[1][2].

Strategische Absicherung durch erhöhte Liquidität

Hinter der Aufstockung der Cashreserve steht ein klares Ziel: MicroStrategy will die fortlaufende Zahlung von Dividenden auf Vorzugsaktien und Zinsen auf ausstehenden Verbindlichkeiten sicherstellen ^[1]. Die erhöhte Liquidität verschafft dem Unternehmen mehr Flexibilität in der Bilanz und bietet Kapazität, um Marktschwankungen zu bewältigen, Verpflichtungen zu erfüllen oder Kapital opportunistisch einzusetzen, ohne unmittelbar auf externe Finanzierung angewiesen zu sein ^[2].

Bestehende Bitcoin-Position und Bewertung

Der Gesamtbestand von 671.268 Bitcoin hat einen aktuellen Gesamtwert von 60,5 Milliarden US-Dollar ^[1]. Die gesamten Anschaffungskosten für die Bitcoin-Position belaufen sich auf etwa 50,33 Milliarden US-Dollar ^[2]. Der durchschnittliche Kaufpreis über alle Bitcoin-Bestände liegt bei 74.972 US-Dollar pro Coin, einschließlich Gebühren und Ausgaben ^[2]. Der BTC-Yield des Unternehmens beträgt derzeit 24,9 Prozent ^[1].

Erhebliche Kapazität für zukünftige Kapitalbeschaffungen

Zum 21. Dezember verfügte Strategy über mehr als 41 Milliarden US-Dollar an verbleibender Gesamtkapazität im Rahmen seiner ATM-Programme für Stammaktien und Vorzugsaktien ^[2]. Dies deutet auf erheblichen Spielraum für künftige Kapitalbeschaffungen hin, falls erforderlich. Während des Berichtszeitraums wurden keine Vorzugsaktien ausgegeben, obwohl mehrere Vorzugsaktienklassen genehmigt und zur Ausgabe verfügbar bleiben ^[2].

Keine Änderung der grundsätzlichen Bitcoin-Strategie

Die Kombination aus höheren Cashreserven und stabilen Bitcoin-Beständen deutet auf einen anhaltenden Fokus auf finanzielle Widerstandsfähigkeit sowie Bereitschaft für künftige strategische Gelegenheiten hin, statt auf eine Änderung der umfassenderen Bitcoin-Strategie des Unternehmens ^[2]. Strategy hat zuvor erklärt, dass Kapitalbeschaffungen zur Unterstützung der langfristigen Bitcoin-Akkumulation bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung ausreichender Liquidität zur Bewältigung von Marktzyklen vorgesehen sind ^[2].

Unterdessen wehren sich MicroStrategy, Strive, Metaplanet und andere Treasury-Unternehmen gegen eine geplante MSCI-Umstellung ^[1].