Prognosemärkte signalisieren 87%-Chancen für Zinssenkung im Dezember, während Kryptomärkte auf Jahresend-Rallye hoffen

Zinssenkungserwartungen treiben Marktoptimismus voran

Prognosemärkte signalisieren neues Vertrauen in eine Zinssenkung der US-Notenbank im Dezember, wobei die Quote auf Polymarket auf 87% angestiegen ist, während kryptowährungsbezogene Aktien und breitere Märkte Zeichen von Stärke zeigen^[1]. Die Stimmungsumschwung folgt auf erhebliche Volatilität bei den Zinssenkungserwartungen im November.

Am 29. Oktober erklärte Fed-Vorsitzender Jerome Powell, dass eine Dezember-Senkung "keine ausgemachte Sache" sei – eine Aussage, die Anleger als hawkish interpretierten. Dies führte dazu, dass die Quote auf Polymarket von 89% bis auf 22% am 20. November fiel^[1]. Allerdings kehrte sich die Stimmung dramatisch um, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller am 17. November erklärte, dass "der Arbeitsmarkt immer noch schwach ist und sich dem Stillstand nähert" und die Inflation nun "relativ nahe" am 2%-Ziel der Fed liegt^[1].

Prognosemärkte erweitern ihren Einfluss

Die wachsende Bedeutung von Prognosemärkten bei der Einschätzung der Wirtschaftsstimmung fällt mit ihrer rasanten Expansion zusammen. Polymarket unterzeichnete am 13. November eine mehrjährige Vereinbarung mit TKO Group Holdings, um als offizieller Prognosemarkt-Partner für die Ultimate Fighting Championships und Zuffa Boxing zu fungieren, kurz nachdem es eine Partnerschaft mit dem nordamerikanischen Fantasy-Sports-Betreiber PrizePicks eingegangen war^[1].

Derweil sammelte der Konkurrent Kalshi im November 1 Milliarde Dollar von Sequoia Capital und CapitalG ein und erhöhte seine Bewertung auf 11 Milliarden Dollar, wie ein TechCrunch-Bericht besagt. Dies folgte auf eine Finanzierungsrunde von 300 Millionen Dollar im Oktober^[1]. Am 19. November erschienen Gerüchte, dass Coinbase seine eigene Prognosemarkt-Plattform entwickelt, möglicherweise unterstützt von Kalshi^[1].

ARK Invest behält bullische Bitcoin-Perspektive bei

Das von Cathie Wood geleitete Investmentmanagement-Unternehmen ARK Invest hält trotz jüngster Marktvolatilität an seinem Bitcoin-Kursziel von 1,5 Millionen Dollar fest^[2]. Das Unternehmen verweist auf verbesserte Liquiditätsbedingungen als Schlüsselkatalysator für mögliche Marktgewinne.

Laut ARK Invest sind bereits etwa 70 Milliarden Dollar seit dem Ende der US-Regierungsabschaltung in die Märkte zurückgekehrt, mit weiteren 300 Milliarden Dollar, die in den nächsten fünf bis sechs Wochen erwartet werden, während sich das Treasury General Account normalisiert^[2].

Ein weiterer bedeutsamer Katalysator am Horizont ist das geplante Ende des Quantitative-Tightening-Programms der US-Notenbank am 1. Dezember. Es wird erwartet, dass die Zentralbank zu einer Quantitative-Easing-Politik übergeht, eine geldpolitische Maßnahme, die Anleihekäufe umfasst, um die Kreditkosten zu senken und die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln^[2].

Globale Regulierungsentwicklungen

Jenseits der Geldpolitik und Marktprognosen macht die Kryptowährungsindustrie in großen Märkten regulatorische Fortschritte. Das Vereinigte Königreich hat einen neuen Steuerrahmen vorgeschlagen, der die Belastung für Nutzer dezentraler Finanzen (DeFi) verringern soll. Der Vorschlag würde Kapitalertragssteuern auf Krypto-Lending und Liquiditätspool-Nutzer aufschieben, bis der zugrunde liegende Token verkauft wird – ein Schritt, der von der lokalen Industrie begrüßt wird^[2].

Im DeFi-Investitionsbereich kündigte der Krypto-Market-Maker und Web3-Investmentfirma DWF Labs einen 75-Millionen-Dollar-Fonds an, der sich dezentralisierten Finanzprojekten widmet und institutionelle Adoption unterstützen könnte^[2].

Während die Märkte in die Jahresendphase eintreten, deutet die Kombination aus potenziell unterstützender Geldpolitik, verbesserten Liquiditätsbedingungen und erweiterte Prognosemarkt-Infrastruktur auf eine dynamische Phase voraus für sowohl traditionelle als auch Kryptowährungsmärkte. Die Konvergenz dieser Faktoren wird wahrscheinlich eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Marktrichtung in den letzten Wochen des Jahres spielen.