Traditionelle Finanzwelt setzt auf Blockchain: JPMorgan startet tokenisierten Fonds während Ripple Stablecoin-Netzwerk ausbaut

JPMorgan steigt mit MONY-Fonds in tokenisierte Finanzprodukte ein

Der Wall-Street-Bankenriese JPMorgan hat über seinen 4 Billionen Dollar schweren Vermögensverwaltungsarm seinen ersten tokenisierten Geldmarktfonds lanciert und markiert damit eine bedeutende Expansion der traditionellen Finanzwelt in Blockchain-basierte Vermögenswerte ^[2].

In einer Ankündigung vom 15. Dezember enthüllte das Unternehmen, dass der My OnChain Net Yield Fund ("MONY") nun auf der Ethereum-Blockchain verfügbar ist ^[2]. Der Fonds wird durch JPMorgans eigene Kinexys Digital Assets-Plattform betrieben, die als Multi-Chain-Lösung für Asset-Tokenisierung beschrieben wird ^[2].

Laut JPMorgan ist die Bank nun die größte global systemrelevante Bank (GSIB), die einen tokenisierten Geldmarktfonds auf einer öffentlichen Blockchain lanciert hat ^[2]. Der tokenisierte Fonds bietet Investoren erhöhte Transparenz, Peer-to-Peer-Übertragbarkeit und das Potenzial für eine breitere Nutzung als Sicherheit innerhalb des Blockchain-Ökosystems ^[2].

MONY ist als 506(c) Private Placement-Fonds strukturiert, der qualifizierten Investoren die Möglichkeit bietet, US-Dollar-Renditen zu erzielen, indem sie über die Handelsplattform der Bank, Morgan Money, zeichnen ^[2]. Einem Bericht des Wall Street Journal zufolge ist MONY mit 100 Millionen Dollar aus der Vermögensverwaltungssparte der Bank ausgestattet und soll diese Woche eröffnet werden ^[2].

Der Fonds wird ausschließlich in traditionelle US-Treasury-Wertpapiere und Rückkaufvereinbarungen investieren, die vollständig durch US-Treasury-Wertpapiere besichert sind ^[2]. Tägliche Dividendenreinvestitionen werden für Investoren verfügbar sein, die über die Morgan Money-Plattform entweder mit Bargeld oder Stablecoins zeichnen und zurückgeben können ^[2].

Donohue, dessen vollständiger Titel in der Ankündigung nicht spezifiziert wurde, erklärte, dass die Lancierung von MONY "einen bedeutenden Schritt nach vorne darstellt, wie Vermögenswerte in Zukunft gehandelt werden" ^[2].

Ripple weitet RLUSD-Stablecoin auf Layer-2-Netzwerke aus

In einer separaten Entwicklung kündigte Ripple Labs am Montag an, dass das Unternehmen seinen an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin RLUSD im Rahmen eines Pilotprojekts auf mehreren Ethereum Layer-2-Netzwerken testen wird ^[1]. Zu den Netzwerken gehören Optimism, Base, Ink und Unichain ^[1].

Der Stablecoin war zuvor auf dem XRP Ledger und Ethereum selbst verfügbar, nachdem er im Dezember 2024 offiziell lanciert wurde ^[1]. Auch Mastercard nutzt den Stablecoin ^[1].

Für die technische Umsetzung arbeitet Ripple mit dem Interoperabilitätsprotokoll Wormhole zusammen ^[1]. Das Unternehmen nutzt den Native Token Transfers Standard, der es RLUSD ermöglicht, zwischen Blockchains zu wechseln, ohne auf synthetische oder Wrapped Token angewiesen zu sein ^[1].

Laut Wormhole ermöglicht dieser Ansatz, dass RLUSD auf jeder unterstützten Blockchain ein einheitlicher, nativer Stablecoin bleibt, wobei Ripple die jeweiligen Smart Contracts kontrolliert ^[1]. Ripple erklärte, dass die Expansion auf Layer-2-Netzwerke eine zentrale Komponente einer skalierbaren und interoperablen Infrastruktur ist, um institutionelle Nutzung und On-Chain-Anwendungen zu unterstützen ^[1].

Die vollständige Einführung auf zusätzlichen Blockchains ist für das kommende Jahr geplant, steht jedoch noch unter dem Vorbehalt endgültiger regulatorischer Genehmigungen ^[1]. RLUSD wird unter einer Trust-Lizenz des New York Department of Financial Services ausgegeben ^[1]. Darüber hinaus hat Ripple beim US Office of the Comptroller of the Currency einen Antrag auf eine bundesstaatliche Banklizenz eingereicht ^[1].

Wachsender Markt für tokenisierte Vermögenswerte

JPMorgan reiht sich in andere große Finanzinstitute ein, die tokenisierte Fonds auf Blockchains lanciert haben, wobei Geldmarktfonds derzeit führend sind ^[2]. Franklin Templeton war eines der ersten traditionellen Finanzunternehmen, das 2021 mit BENJI einen tokenisierten Fonds lancierte, gefolgt von BlackRocks BUIDL-Fonds 2024 mit dem Tokenisierungsspezialisten Securitize ^[2]. BUIDL verfügt derzeit über mehr als 1,8 Milliarden Dollar an Vermögenswerten, wie Daten von RWA.xyz zeigen ^[2].

Die Anlageklasse der tokenisierten Fonds ist in den vergangenen 12 Monaten von 3 Milliarden Dollar auf 9 Milliarden Dollar gewachsen, wie Daten von RWA.xyz belegen ^[2]. In einem gemeinsamen Bericht, der Anfang des Jahres veröffentlicht wurde, prognostizierten Ripple Labs und die Boston Consulting Group, dass der Markt für tokenisierte Vermögenswerte bis 2033 auf 18,9 Billionen Dollar wachsen wird ^[2].