Traditionelle Finanzgiganten dringen in den Krypto-ETF-Markt vor, während Bitcoin-Fonds Rekordzuflüsse verzeichnen

Wall-Street-Expansion setzt sich fort

Morgan Stanley, das Vermögenswerte von knapp 9 Billionen Dollar verwaltet, reichte bei der U.S. Securities and Exchange Commission einen Antrag ein, um Bitcoin- und Solana-Exchange-Traded-Funds aufzulegen, und markiert damit den Eintritt eines weiteren großen Wall-Street-Players in den Kryptowährungs-Investmentbereich ^[2]. Der Finanzgigant gesellt sich zu BlackRock und Fidelity als traditionelle Vermögensverwalter, die institutionellen Investoren Krypto-ETF-Produkte anbieten ^[1].

Laut dem Antrag wird der Morgan Stanley Bitcoin Trust als passives Anlageinstrument fungieren, das darauf ausgelegt ist, den Spotpreis von Bitcoin ohne Einsatz von Hebelwirkung oder Derivaten nachzubilden ^[1]. Der Solana Trust wird ähnlich operieren, während er eine Staking-Funktion integriert, um zusätzliche Rendite für Investoren zu generieren ^[2].

Bloombergs leitender ETF-Analyst Eric Balchunas charakterisierte den Schritt als strategisch sinnvoll und merkte an, dass Morgan Stanley ungefähr 8 Billionen Dollar an Beratungsvermögen verwaltet und Berater bereits autorisiert hat, in Krypto-Produkte zu investieren ^[1]. "Sie haben etwa 8 Billionen Dollar an Beratungsvermögen, und sie haben diesen Beratern bereits die Erlaubnis erteilt, zu allokieren, also können sie genauso gut in ihren eigenen Markenfonds investieren, anstatt BlackRock oder jemand anderen zu bezahlen", erklärte Balchunas ^[1].

Bitcoin-ETF-Zuflüsse steigen sprunghaft an

U.S.-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds verzeichneten während der ersten beiden Handelstage des Jahres 2026 Zuflüsse von mehr als 1,2 Milliarden Dollar, wobei nahezu alle Fonds beteiligt waren ^[1]. "Die Spot-Bitcoin-ETFs starten wie ein Löwe ins Jahr 2026", beobachtete Balchunas ^[1].

Wenn dieses Tempo beibehalten wird, würde dies in jährliche Zuflüsse von 150 Milliarden Dollar umgerechnet, was etwa 600% mehr als die gesamten Zuflüsse von 2025 darstellt ^[1]. Allein am Montag wurden Nettozuflüsse von 697 Millionen Dollar verzeichnet, was den größten einzelnen Tag seit drei Monaten markiert, da sich die Bitcoin-Preise nach Marktturbulenzen Ende 2025 über 90.000 Dollar stabilisierten ^[1].

Spot-Bitcoin-ETFs akkumulierten während des Jahres 2025 Nettozuflüsse von 21,4 Milliarden Dollar, wobei BlackRocks iShares Bitcoin Trust den größten Anteil erfasste, obwohl dies einen Rückgang gegenüber den 35,2 Milliarden Dollar im Jahr 2024 darstellte ^[1]. Derzeit halten zwölf Spot-Bitcoin-ETFs Vermögenswerte von ungefähr 123,5 Milliarden Dollar, was fast 7% des gesamten Marktwerts von Bitcoin entspricht ^[2].

Chainlink-ETF erhält behördliche Genehmigung

Die SEC genehmigte den Chainlink-ETF von Bitwise zur Notierung an der NYSE Arca unter dem Tickersymbol CLNK, wobei der Handel voraussichtlich diese Woche beginnen wird ^[3]. Bitwise reichte das S-1-Formular für den Chainlink-ETF im August ein und war der erste Anbieter, der dies tat ^[3].

Der Fonds wird in den ersten drei Monaten einen vollständigen Gebührenverzicht für Vermögenswerte bis zu 500 Millionen Dollar anbieten, danach wird die Verwaltungsgebühr auf 0,34% festgelegt ^[3]. Chainlink fungiert als dezentrales Oracle-Netzwerk, das Blockchains mit externen Datenquellen verbindet, wobei sein nativer LINK-Token zur Bezahlung von Datenanbietern und zur Absicherung des Netzwerks durch Staking verwendet wird ^[3].

Bitwise hat sein Angebot an Krypto-ETFs nach der erfolgreichen Einführung eines Solana-ETF im Jahr 2025 schnell erweitert, gefolgt von Produkten, die XRP und Dogecoin nachbilden ^[3]. Der Vermögensverwalter reichte kürzlich Anträge für zusätzliche ETFs ein, die Aave, NEAR, Sui, Uniswap, Tron, Zcash, Bittensor, Ethena, Starknet, Hyperliquid und Canton abdecken ^[3].

Auswirkungen auf die Marktstruktur

Fabian Dori, Chief Investment Officer bei Sygnum, betonte, dass die erneute ETF-Nachfrage zunehmende Bedeutung für die Marktstruktur trägt ^[1]. Er merkte an, dass die ETF-Nachfrage stetig zirkulierendes Angebot absorbiert, was eher auf einen langfristigen Nachfrageschock als auf kurzfristige spekulative Flüsse hindeutet ^[1].

Solana-Spot-ETFs, die im Oktober gestartet wurden, haben bereits Vermögenswerte von 1,09 Milliarden Dollar angezogen, was etwa 1,4% der Marktkapitalisierung von SOL entspricht ^[2]. Morgan Stanley würde der neunte Emittent auf dem Solana-ETF-Markt werden, falls genehmigt ^[2].